Sunday, April 26, 2015

影响交易系统开发的倾向(6)

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4. 小数定律倾向

图2-2 所示的这种模式可以代表一些人的另一种偏向。图中所示的前5 天中,市场有4 天什么行为都没有发生,之后就是一个大的上升。如果你细读过一些图表书,你就可能找到四或五个此种例子。小数字定律说的是不需要多少这种案例你就可以得出一个结论。比如,在4 天窄幅震荡之后有一个价格的大飞跃,我们就在那时进入市场。

实际上,大多数人是依据他们从几个精选的例子中观察到的模式进行交易的。如果你看到一个如图2-2 所示的模式,其后有一个较大的波动,那么你就会认为这个模式是一个很好的入市信号。请注意,到目前为止我们所讨论过的四种倾向都进入了你的入市决策。

威廉.埃克哈特(William Eckhardt)下面的一段话很好地阐述了小数定律倾向:

我们不是中性地看待数据,也就是说,当我们的眼睛浏览一张图表时,并不是对所有的数据点等量观之,给以同等的关注,而是会集中于某些突出的情形,并倾向于基于这些特殊的情形而形成我们的观点。选出一个取得惊人成功的案例,而忽视其日复一日惨败的情形,是人类的本性。因此,即使相当认真地阅读图表,你也会倾向于认为该系统比其本身真实的情况好得多。

科学研究是清楚这种倾向的。即使最认真的研究者也会倾向于使其结果符合原先的假定,这就是为什么科学家要进行双盲试验的原因,即在试验结束之前,试验者并不知道哪一组是测试组,哪一组是控制组。

  
(作者:范K.撒普)
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Friday, April 24, 2015

美股:上探阻力

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多方屡屡试探上沿阻力,1、2、3、4......

空方阵营,守不守得住?

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CI:回落均线

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“牛”完之后,指数回落均线歇息~~

短线指标转弱。

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Thursday, April 23, 2015

傻傻分不清

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影响交易系统开发的倾向(5)

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人们会千方百计地想出眼下该做什么,他们购买软件来选取数字和分析趋势。经纪人发现,如果他们在收音机和电视节目上快速解读入市点来帮助人们选取数字,成千上万的人会需要他们的主意。如果大家都知道你在公开地给人出谋划策,不管你的主意多么准确(或不准确),别人都会把你当作专家。除此之外,还有许多“大师”擅长鼓动并乐此不疲地在他们的业务通讯中告诉别人该买什么以及何时买。当然,占星家在这个过程中同样扮演着某种角色。

也有些人认为自己可以改善自己的境况,结果,他们开始沉迷于入市信号,在他们看来,入市信号等同于一套完整的交易系统。你会有一种控制了入市信号的感觉,因为你选择入市的那一点正是你希望市场这样做的。结果,你觉得自己好像可以进行某些控制了——不只是控制你的入市,还可以控制市场。不幸的是,一旦你持有头寸,市场便开始按照自身的方式运行,除了可以决定退出之外,你再也无法控制别的任何事情。

我对人们如何看待一个交易系统大为震惊!几年前,一位绅士从澳大利亚来见我,此人已经与美国各地的很多专家就什么样的交易系统有效进行过探讨。在一次晚宴上,他跟我谈起他学到的东西,还向我展示了他发现的各种系统的“精华”,希望得到我的祝福。他有一些很不错的思想,然而他向我展示的所有交易系统都与入市技巧有关。事实上,他对每一个交易系统的描述都只有一点,那就是入市。我的评价是他的方向是正确的,但是如果他能花同样的功夫去研究一下市场退出和头寸规模确定,那么他就真的会有一个好的交易系统。

很多人认为如果有某一入市点能够让他们赚钱,他们就有了交易系统。然而一个专业的交易系统由多达10 个部分组成,而入市信号可能是最不重要的。很多人就只想知道什么时候进入市场。

1995 年,我在马来西亚召开的期货与股票技术分析国际会议上发过言。来自美国的演讲者大约有15 人,听众对我们的发言都打了分。那些得分最高的演讲者讲的最多的就是入市信号。有一位讲的是交易系统的各个组成要素,其实他的演讲是非常有价值的,但得分却最低。

我参加了其中一个得分较高的演讲。演讲人是一个非常聪明的交易商,1994 年他的账户金额增加了76 %,只有一个10 %的亏损。然而他讲的主要是捕捉趋势的变化信号,一共展示了6~8 个这样的信号,当人们问他问题时,他才略微提及一些关于市场退出和资金管理的问题。后来,我问他那些信号都用得上吗?他的回答是“当然不是!我用的是趋势跟踪信号,但是他们就想听这些,我当然就给他们讲这些了。”

我的一位客户读了这些资料后,做了如下记录:“一直以来,我认为‘彩票倾向’是一种因为缺乏控制感而感到焦虑时进行交易的一种方式。许多人宁愿假装市场尽在掌控之中(尽管有时是错误的),也不愿因不能控制自己必须身处的环境而感到焦虑。意识到‘我可以控制自己的行为’是跨越性的一步,这也就足够了!”

这种倾向如此强大,以至于人们总是得不到能让他们在市场中赚钱的信息,相反,得到的只是他们想听到的。毕竟,一般来说,人们是通过给他人想要的而不是给其所需要的而挣到大部分钱的。

  
(作者:范K.撒普)
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Wednesday, April 22, 2015

美股:多空僵持

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多方顽强,空方的震荡E 波能否顺利完成呢?

短线指标继续走弱。

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CI:越过前高

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在均线处借力一弹而起,指数成功拿下了前高阻力!牛呀~~

可惜个股没能受惠... =P

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Tuesday, April 21, 2015

全方位歌手~谭维维

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这一季的《我是歌手3》,让我认识了谭维维,一位精彩绝伦的女歌手!







可美声、可抒情、可民族、可摇滚,实在是~~强极了~~

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影响交易系统开发的倾向(4)

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3. 彩票倾向

彩票倾向和人们在以某种方式操纵数据时信心倍增有关——操纵数据不知为何似乎很有意义而认为它们能控制市场。既然你已经把日条形图作为表述市场的方式,那么就必须按照条形图进行交易,或者以某种方式加以处理,直到你能信心百倍地利用它进行交易,其实,对数据进行处理本身就能够并且也将给你增强信心。

产生控制错觉的一个很好的例子就是州政府经营的一种博彩游戏,即抽数字。在玩抽数字时,要挑出一些数字,通常是6~7 个数字,如果全部命中,你立刻就会成为百万富翁。人们真的喜欢玩这种游戏,即使那些清楚投注赔率、富有逻辑性的人也是如此。为什么呢?因为中彩回报是如此丰厚,而风险是如此之小(1 美元的彩票比起巨额的中彩回报是微不足道的),使得人们趋之若鹜。即使运气差到买100 万张彩票(每张上面的数字都不相同)都不能中彩,他们也不在乎。你在州政府发行的彩票中赢得100 万美元的概率是1/1300 万(如果你想赢得更多,概率更小)。

以区区小钱去赌巨彩也是一种判断的捷径,但还不是彩票倾向。彩票倾向指的是人们在做游戏时产生的控制错觉,因为自己可以挑选数字,因此他们就认为成功的概率会增大,于是有些人就料想如果他们选择生日或周年纪念日的数字,可能会增加成功的概率。比如,几年前,一名男子赢得了西班牙国家彩票头奖,之所以中奖,是因为他对梦的解释。他连续7 个晚上都梦见了7 这个数字,错误地认为7 乘以7 等于48,于是他就选择了上面有数字4 和8 的彩票。

其他有些人不是靠梦,而是与心理学家或占星家交换意见。事实上,你可以通过购买各种各样的点子来帮助自己赢得彩票,那些分析了数字就认为自己能够预测随后出现的数字的人非常愿意把点子卖给你。还有一些人有自己的彩票机,他们相信彩票机摇出的一系列随机数字,也许正好和州政府控制的彩票机挑出的数字一样。如果有些“大师”或占星家声称他有几个大奖赢家时(如果他有足够多的信徒的话,当然是有这种可能的),那么会有更多的人跟在他后面。人们会千方百计地寻找那些神奇的数字。

如果这些看起来有些熟悉,就对了!这正是投机市场上发生的事情。人们相信通过选择正确的数字,可以一下子挣到1 美元。选择正确的数字,对投机商和投资者而言,就是指他们想知道该买什么以及什么时候买。一般人关心的最重要的问题就是,我眼下买什么会让我大发一笔。大多数人宁愿让别人告诉他们该做什么。


(作者:范K.撒普)
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Monday, April 20, 2015

美股:自上沿阻力回落

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指数最终选择了力尽回落!(似乎在走着“ 震荡E 波 ”呢~)

短线指标转弱。

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CI:在均线处震荡

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短线指标强弱不一,指数预料会在均线之处震荡...

Side 归side,千万别把1836 点给跌破了 =P 

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Sunday, April 19, 2015

最遥远的距离

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^^ 现代女性的心声...

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影响交易系统开发的倾向(3)

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下面讨论一些其他的倾向,我确定这些倾向对你考虑市场和交易系统开发会有影响。

2. 可靠性倾向

与表述倾向相关的另一个倾向是我们假定数据是可靠的——它们真的就是被期望的那样。就日条形图而言,我们设想它代表了一天的数据,看上去也像是一天的数据,因此就应该是。然而,很多数据销售商通常把白天的数据和晚上的数据进行合并,那么它还是一天的数据吗?而这些数据的准确性又如何呢?

经验丰富的交易商和投资者都知道,判定数据的可靠性可能是他们遇到的最糟糕的问题之一。大多数数据销售商提供的数据就日条形图而言还是相当准确的,但是当你开始使用小波动点数据(5 分钟条形图、30 分钟条形图)时,准确性就不复存在了。因此,如果你测试一个基于5 分钟条形图的系统时,大部分结果(不管是好还是坏)更多地是与不准确的数据有关,而不是真正期望的结果。

下面新闻特写中的故事就是有关在数据方面会遇到的问题。这是在一份业务通讯中报道的查克-布兰斯科姆(Chuck Branscomb)的真实故事。

查克-布兰斯科姆的真实故事

我用自己设计的系统对16 个期货市场的资产组合进行交易。我利用资产组合交易系统软件根据白天的数据来运行我的系统代码以每晚生成指令。基本的入市/退出规则被编入了一个实时软件程序,这样当我在某一市场中建立头寸时就会被告知。

1995 年7 月10 日,在开盘前,我准确无误地发出了我所有资产组合的入市和退出指令。芝加哥货币市场刚刚开盘,实时软件就警示我进入了加拿大元多头头寸。我大吃一惊,因为那天我根本没有发出加拿大元的指令。我只是怀疑地盯着屏幕看了几秒钟。因为受过在遭遇市场突发事件时的心理训练,我自动地进入了演习状态:做深呼吸,从头到脚全身放松,对错误进行从最大到最小可能性的系统检查。

仅仅花了几分钟时间,我就发现为运行资产组合交易软件而下载的数据和我的实时软件收集到的数据,有关的前一天最低价是不同的。我对前一天最小波动点数据进行快速检查后,证实了我的怀疑:资产组合系统中使用的数据是无效的。我很快对数据库进行手工编辑并再次运行了程序,结果生成了一个入市指令。我看了一眼屏幕,结果发现市场现在跌停回升远远在我的入市点之上。我非常沮丧,但还是平静地将信息从程序输入到我的资产组合经理的空白表格上以确定头寸规模。盯着屏幕,我发现市场又上升了5 个最小波动点,我也做好了发出指令的准备。那一刻我的反应完全是下意识和集中的:给我的交易员打电话,发出指令进入市场。

整个过程大约花了10 分钟时间,在这一过程中,加元的价格继续回升,离我入市时的价位越来越远。幸运的是,心理训练使我不去揣测行为的结果。我的交易目标是不能错过任何一次入市机会,因为我不知道市场什么时候就会出现一次巨大的移动。错过一次大笔的成功交易要比做了一笔少有亏损的交易糟糕得多。当我意识到应该入市时,打电话成了一个下意识和专注的反应。就我所做的交易类型而言,这是正确的做法。希望市场回到入市时的价位或者揣测是否应该坚持下去是没有用的。

这件事情的发生表明我需要创建一个程序,迫使我对每一个期货合约的日数据进行严格的检查。直到那一刻,我还以为自己对日数据的检查已经足够充分的了。过去我也发现过很多错误,但是现在我才知道每天还需要做更多的工作以确保我能够按照预计的方案进行交易。

读完这个故事,你就能明白市场远不是大多数人想象的那样,一切都并非如你所期望的那样。在你以为拥有了一个很好的系统时,也许只是糟糕的数据使系统看上去很好;反之,在你以为系统很差时,也许正是糟糕的数据使系统看上去很差。

但是假定你已经接受了日条形图确实代表了市场这一事实,你想接受这些概括性的信息并进行交易,那我要告诉你,还有很多其他的倾向有可能渐渐地潜入你的思维中。


(作者:范K.撒普)
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Friday, April 17, 2015

美股:紧贴上沿阻力

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指数几近夸张的紧贴着上沿线,上也不是、下也不是!

会继续发力上攻?or 力尽回落?

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CI:寻求均线支撑

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触及均线后,多方入场,指数稍稍弹起...

是否就此弹起呢?暂时还无法断定~

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Thursday, April 16, 2015

蝙蝠侠

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影响交易系统开发的倾向(2)

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可怕的是,充其量只是概括性信息的日条形图,却正是你决策时要处理的原始数据。直到现在,你可能都一直认为日条形图就是真正的市场。记住,你所看到的只是一条简单的线而已。

我希望你已经开始理解为什么简捷判断对你作为一个投资者来说如此重要。然而我讲述的只不过是简捷判断倾向的一个例子罢了,我认为一幅条形图真的代表了一天的市场活动的倾向。

你可能仅凭条形图进行交易,但是大多数人在进行交易前希望对数据做些加工,因此他们会使用指标。然而不幸的是,人们在使用市场指标时会犯同样的错误,认为这些指标就是事实,而不是只是试图用来代表可能发生的事情的尝试。RSI、随机数据、移动平均、MACD 等——似乎是呈现了事实,但是它们只不过是一些被假定用来代表某些事物的对原始数据的曲解罢了。

也考虑一下图上支撑位的技术概念。最初,技术分析师发现,一旦价格跌到图中某一区域时就好像会反弹,这一区域就被认为是很多买家都愿意买进的价位,因此而“支撑”了股票的价格水平。不幸的是,很多人视诸如支撑位和阻力位这样的词语为真实的现象,而其实它们只是代表了人们过去所观察到的关系的概念而已。

人们在判断一些事情时,倾向于“它看上去什么样”而不是“它的可能性概率是多少”,前面已在此基础上讨论了表述的倾向。这在使用交易系统或交易信号时尤其重要。在开发交易系统或评估信号的有效性时,你是否考虑过信息的可能性概率?就是说,你有没有考虑过你预计的结果符合交易信号可能性的百分比是多少?很可能没有,因为我在1 000 个交易者中没有见过一位是这样做的——尽管我对他们一再强调这一点。这就意味着大多数人都不检查他们的系统,或者不知道系统的期望收益。


(作者:范K.撒普)
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Wednesday, April 15, 2015

美股:触及上沿阻力

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指数触及“ 旗形震荡区间 ”的上沿线后,明显受到阻碍、走势犹豫~~

越得过的话就牛~、越不过嘛就会~回落!

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