回报风险率

回报风险率（RETURN RISK RATIO）是指：一次交易的可能的回报值/可能的风险值。 比如：一次交易的可能风险百分比为2%，可能的回报百分比为6%，则回报风险率=3。比如：一次交易的设定止损值是500 元，而获利值为1500 元，这次交易的回报风险率=3。
　　
为什么必须了解这个重要的概念? 因为交易不是一次性赌博，而是一种连续进行的概率游戏。利用回报风险率可以量化地计算出长期交易的帐户的每次平均盈利能力。
　　
每次交易的平均赢利能力=成功概率x回报风险率xR - 失败概率xR （R=风险值） 。这个公式很重要，我们在后文会经常看见它。
　　
举例说明：一个交易系统，成功率为50 %。如果每次盈利与每次亏损值之比为2.0，即回报风险率=2.0，从长远看，这个交易系统的每一次交易的盈利能力为：50%x2xR-50%xR=0.5R (R=每次交易的风险，即止损值）。
　　
说得通俗一点，你的交易都是盈利一次，失利一次，再盈利一次，再失利一次。。。假设赢2000 元，输1000 元，回报风险率=2.0，每2 次就盈利1000 元，平均每次交易盈利即是500元。也就是0.5 R，R=1000 元。

设定了止损位置后，如果价格朝有利的方向发展，有的交易员到了止赢位置及时止赢，有的交易员喜欢尽量享受盈利的乐趣——设置追踪止赢。
　　
举个例子：以10 元价格买入某个个股，止损设置在9.5 元。买入后，价格跌倒9.5 元即可止损。如果价格向有利方向发展，可以在11 元附近止赢（回报风险率2：1）；有些交易员选择把止损点上移到10.5元，观察行情的进一步发展。假如行情继续上涨，再次上调止损点，直到价格回调到止损点平仓。
　　
这时，“追踪止损”和“追踪止赢’实际是同一个意思。追踪止损的好处在于更加符合“截断亏损，让赢利奔跑”的原则。不利之处在于同时也增加了追逐赢利时的回调风险，在某些情况下，盈利空间反而不如直接止赢。
　　
不论是否运用追踪止损方法，都要符合前述的“风险百分比”和“回报风险率”的原则进行风险管理，交易才可能稳定地盈利。

问大家一个小问题，看大家能否回答？问题：交易员A 和交易员B， A 所有交易的获利概率为75%， B 所有交易的获利概率则仅接近40%，哪一个交易员更成功呢？

直觉可能让你脱口而出：“当然是A了”。然而，仔细思考后，你终于看出了问题的要点：我们无法仅根据这一线索找到答案，因为我们不知道他们交易成功后的赢利空间与交易失败后的损失空间的比值（也就是回报风险率）是否与他们的获利概率保持一致。
　　
如果交易员A 保持75% 的胜率，但却采用1：4的回报风险率（盈利1元，失利4元），他将不可能赢利；另一方面，如果交易员B 采用2：1的回报风险率盈利2 元，失利1 元），尽管他的胜率只有40%，他将仍然能够保持长期的赢利。依据前述平均盈利能力的计算公式，我们可以得到：
　　
交易员A 的平均每次盈利为：成功概率x回报风险率xR — 失败概率xR=75%x1/4xR—25%xR= -1/16R，A 的平均盈利能力为负，他不能稳定盈利。

交易员B 的平均每次盈利为：成功概率x回报风险率xR — 失败概率xR=40%*2*R —60%xR = 0.2R，交易员B 的平均每次盈利能力为正。
　　
交易员B的盈利能力明显高于交易员A。


（ 摘录自网络 ）
.