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CI 被悬浮着......
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Wednesday, October 31, 2012
匿名输家（上）
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多年前，我对交易的深刻认识改变了我的交易生涯。过去，我的资金总是上上下下，像溜溜球一样。我对市场也很懂，也赚了不少，但是我的资金就是无法保持增长。当我参加一个匿名酗酒者聚会以后，一个深刻的认识让我不再过山车了。
有天傍晚，我陪一个朋友去参加当青年会的匿名酗酒者聚会。突然，这个聚会引起我的关注。我觉得整个房间的人是在谈交易！我所要做的就是把单词---酒，换成“亏损”。
参加聚会的人在谈酒是如何控制了他们的生活，当时我的交易为亏损所累——害怕，想自己乱搞。我的情绪被上下起伏的资金曲线控制了——在高点兴高采烈，在低点又怕又冷，病态一样，手指在键盘上发抖。
过去，我要做心理医生，所以我自己也会接待酗酒的病人。我开始发现他们和亏损的交易者之间的相似点。输家进入市场的模式和酗酒者进入酒吧一样。他们进去时满怀希望，但离开时头痛不已，头昏，无法自控。酗酒和交易诱惑人们把欢乐变成自毁。
酗酒者和输家都是闭着眼睛过日子——2者都是对一样东西上瘾。每个进入我办公室的酗酒者都要和我争论诊断结果。为了避免浪费时间，我建议做一个简单的测试。我告诉酗酒者像过去一样再喝一周，但是要记下每次喝的情况，下次见面时，把记录给我。没有一个酗酒者能多记几天。现在，当我告诉亏损的交易者写日记时，很多人会觉得生气。
优秀的交易记录说明自我意识良好、纪律良好。差的或者是没有内容的交易记录说明了冲动交易。如果一个交易者的交易记录优秀，这个交易者就是优秀的交易者。
作者：Alexander Elder（美国）
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多年前，我对交易的深刻认识改变了我的交易生涯。过去，我的资金总是上上下下，像溜溜球一样。我对市场也很懂，也赚了不少，但是我的资金就是无法保持增长。当我参加一个匿名酗酒者聚会以后，一个深刻的认识让我不再过山车了。
有天傍晚，我陪一个朋友去参加当青年会的匿名酗酒者聚会。突然，这个聚会引起我的关注。我觉得整个房间的人是在谈交易！我所要做的就是把单词---酒，换成“亏损”。
参加聚会的人在谈酒是如何控制了他们的生活，当时我的交易为亏损所累——害怕，想自己乱搞。我的情绪被上下起伏的资金曲线控制了——在高点兴高采烈，在低点又怕又冷，病态一样，手指在键盘上发抖。
过去，我要做心理医生，所以我自己也会接待酗酒的病人。我开始发现他们和亏损的交易者之间的相似点。输家进入市场的模式和酗酒者进入酒吧一样。他们进去时满怀希望，但离开时头痛不已，头昏，无法自控。酗酒和交易诱惑人们把欢乐变成自毁。
酗酒者和输家都是闭着眼睛过日子——2者都是对一样东西上瘾。每个进入我办公室的酗酒者都要和我争论诊断结果。为了避免浪费时间，我建议做一个简单的测试。我告诉酗酒者像过去一样再喝一周，但是要记下每次喝的情况，下次见面时，把记录给我。没有一个酗酒者能多记几天。现在，当我告诉亏损的交易者写日记时，很多人会觉得生气。
优秀的交易记录说明自我意识良好、纪律良好。差的或者是没有内容的交易记录说明了冲动交易。如果一个交易者的交易记录优秀，这个交易者就是优秀的交易者。
作者：Alexander Elder（美国）
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Tuesday, October 30, 2012
治疗自毁的方法
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喜欢抱怨自己运气不好的人，总喜欢寻找麻烦--- 喜欢从胜利中找失败，他们就是这样的专家。
过去的成功交易记录显示这个人很聪明，但他为什么会出现一笔又一笔糟糕的交易，从小灾难变成大灾难呢？无知、运气差？还是内心其实就是很想要失败？
很多人都有自毁的倾向而不自知。作为心理医生，我的经验告诉我，大部分抱怨问题的人实际上是在折磨自己。
自毁的情绪容易蔓延，因为文明建立在控制攻击性的基础上。我们成长的时候，被教育成不要去攻击别人——要行为规矩、不冲撞、得体。然而我们的攻击性需要宣泄，很多人便转为针对自己、对自己愤怒、学会了自毁。
辅导者会和有自杀倾向的人谈话，医生会把手术刀离精神病患者远一点，但是没有人来阻止自欺欺人的交易者。他可以杀进市场，给自己造成伤害，经纪人和其他交易者则很高兴地笑纳他的钱。金融市场并没有防止自毁的措施。
你自毁吗？最好的方法是做交易记录，尤其是一个交易者的日记和资金曲线。资金曲线的角度是你行为的最客观指标。如果它上涨，中途的下跌很少--- 你做得不错。如果它下跌，说明你和市场不同步，也许正处于自毁状态，当你注意到了这些时--- 减少你的交易，搞清楚你正在做着什么。
你必须成为有自知的交易者--- 做交易记录，从错误中学习，把未来做得更好。亏钱的交易者会觉得羞愧。严重的亏损就像恶毒的评价，可是躲藏并不能解决问题。利用亏损的痛苦，把自己变成一个有纪律的赢家吧！
作者：Alexander Elder（美国）
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喜欢抱怨自己运气不好的人，总喜欢寻找麻烦--- 喜欢从胜利中找失败，他们就是这样的专家。
过去的成功交易记录显示这个人很聪明，但他为什么会出现一笔又一笔糟糕的交易，从小灾难变成大灾难呢？无知、运气差？还是内心其实就是很想要失败？
很多人都有自毁的倾向而不自知。作为心理医生，我的经验告诉我，大部分抱怨问题的人实际上是在折磨自己。
自毁的情绪容易蔓延，因为文明建立在控制攻击性的基础上。我们成长的时候，被教育成不要去攻击别人——要行为规矩、不冲撞、得体。然而我们的攻击性需要宣泄，很多人便转为针对自己、对自己愤怒、学会了自毁。
辅导者会和有自杀倾向的人谈话，医生会把手术刀离精神病患者远一点，但是没有人来阻止自欺欺人的交易者。他可以杀进市场，给自己造成伤害，经纪人和其他交易者则很高兴地笑纳他的钱。金融市场并没有防止自毁的措施。
你自毁吗？最好的方法是做交易记录，尤其是一个交易者的日记和资金曲线。资金曲线的角度是你行为的最客观指标。如果它上涨，中途的下跌很少--- 你做得不错。如果它下跌，说明你和市场不同步，也许正处于自毁状态，当你注意到了这些时--- 减少你的交易，搞清楚你正在做着什么。
你必须成为有自知的交易者--- 做交易记录，从错误中学习，把未来做得更好。亏钱的交易者会觉得羞愧。严重的亏损就像恶毒的评价，可是躲藏并不能解决问题。利用亏损的痛苦，把自己变成一个有纪律的赢家吧！
作者：Alexander Elder（美国）
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Monday, October 29, 2012
南北大道... 西北塞！
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三天的哈芝节假期，把南北大道赛得不像话！我只是去了一趟Tapah 而已，来回Penang--Tapah，竟然要耗上10 小时......
结论：请别在节庆佳节时使用大道。=.= 除非你要挑战自我。
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Thursday, October 25, 2012
Wednesday, October 24, 2012
一厢情愿
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当痛苦一点一点的增加，自然的反应就是什么都不做，等事情好转。一个一厢情愿的交易者给他亏损的账户“更多的时间以恢复”，然而却慢慢的摧毁了他的账户。
一厢情愿就是梦想。他坐在亏损上面说：“这只股票会回来的，过去总是这样。”赢家接受偶尔的亏损，认亏，然后继续努力。" 输家推迟认亏的时间。业余选手交易和小孩买彩票一样。他等待命运决定他是赢还是输。专业人士，相反，有钢铁般的出场计划，不管是赚钱的，还是亏钱的。专业人士和业余选手的关键区别就是他们的出场计划。
一厢情愿的交易者在35元买入，止损设在32元。股票跌到33元，他说：“我再给它一点空间。”他把止损改到30元。这是致命的错误——他已经违反了自己的纪律和计划。
也许你只会把止损点移到一个方向——你的方向。止损就像船上的棘爪，能帮助你找到疏忽的地方。如果你开始给你的交易“更多的呼吸空间” ，更多的疏忽会伤害你。如果市场奖赏了一个违背原则的交易者，那么下次就会有更大的陷阱等着他。
最好的做决定的时间是进行交易之前。你的资金没有风险，你可以计算利润或亏损的状况。一旦你进行了交易，你要管住它。市场会刺激你，诱惑你，让你情绪激动。这就是要你把出场计划提前写好的原因，这样才能执行计划。
交易者的通病就是想把亏损的交易变成赚钱的，机构交易者也会这样。很多大银行和大金融机构发生灾难的原因就是他们的交易者没有受到严格监管，亏了钱就想做长线，期望时间会拯救他们。如果你一开始就亏钱，你最终还是要亏钱。不要把时间往后推。最初的亏损是最便宜的亏损——睁大双眼交易的人都要遵守这个原则。
当痛苦一点一点的增加，自然的反应就是什么都不做，等事情好转。一个一厢情愿的交易者给他亏损的账户“更多的时间以恢复”，然而却慢慢的摧毁了他的账户。
一厢情愿就是梦想。他坐在亏损上面说：“这只股票会回来的，过去总是这样。”赢家接受偶尔的亏损，认亏，然后继续努力。" 输家推迟认亏的时间。业余选手交易和小孩买彩票一样。他等待命运决定他是赢还是输。专业人士，相反，有钢铁般的出场计划，不管是赚钱的，还是亏钱的。专业人士和业余选手的关键区别就是他们的出场计划。
一厢情愿的交易者在35元买入，止损设在32元。股票跌到33元，他说：“我再给它一点空间。”他把止损改到30元。这是致命的错误——他已经违反了自己的纪律和计划。
也许你只会把止损点移到一个方向——你的方向。止损就像船上的棘爪，能帮助你找到疏忽的地方。如果你开始给你的交易“更多的呼吸空间” ，更多的疏忽会伤害你。如果市场奖赏了一个违背原则的交易者，那么下次就会有更大的陷阱等着他。
最好的做决定的时间是进行交易之前。你的资金没有风险，你可以计算利润或亏损的状况。一旦你进行了交易，你要管住它。市场会刺激你，诱惑你，让你情绪激动。这就是要你把出场计划提前写好的原因，这样才能执行计划。
交易者的通病就是想把亏损的交易变成赚钱的，机构交易者也会这样。很多大银行和大金融机构发生灾难的原因就是他们的交易者没有受到严格监管，亏了钱就想做长线，期望时间会拯救他们。如果你一开始就亏钱，你最终还是要亏钱。不要把时间往后推。最初的亏损是最便宜的亏损——睁大双眼交易的人都要遵守这个原则。
作者：Alexander Elder（美国）
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Tuesday, October 23, 2012
Monday, October 22, 2012
意外的新闻？
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当一个坏消息突然在市场炸开锅时，你会感到生气和受伤是自然的。你买了、价格上涨，突然来了一个坏消息袭击市场，你的股票崩溃了。市场在对付你，你说呢？也许新闻是突然，但你要为任何挑战负责。
大部分公司的新闻是定期发布的。如果你买了股票，你应该提前知道这个公司何时发布盈利消息，并要做好准备，看市场如何反应。如果你不知道消息对市场的影响，那就要特别关注自己的仓位。如果你交易债券，外汇，或股指期货，你必须知道何时公布关键的经济统计数据，重要指标，或者是失业率对市场的冲击。在重要新闻发布前设好止损或减少仓位是明智的。
如果确实是真正的意外，怎么办——美国总统被枪击，一个著名的分析师宣布市场会下跌...等等？你必须自己做市场研究，以了解过去类似的事情是如何发展的。你必须提前做功课，以防止危险袭击你。有了这方面的知识，你就会反应迅速。比如，美国总统被袭击后，市场的反应总是下跌，然后又完全返回，所以最好的做法就是在缺口处买入。
你的交易计划还要考虑到许多突发事件造成的突然反转。你必须提前设好止损，而且仓位的大小要合适，不能因为反转而受伤。有很多风险会随时发生在交易者身上——你要自己负责控制。
当一个坏消息突然在市场炸开锅时，你会感到生气和受伤是自然的。你买了、价格上涨，突然来了一个坏消息袭击市场，你的股票崩溃了。市场在对付你，你说呢？也许新闻是突然，但你要为任何挑战负责。
大部分公司的新闻是定期发布的。如果你买了股票，你应该提前知道这个公司何时发布盈利消息，并要做好准备，看市场如何反应。如果你不知道消息对市场的影响，那就要特别关注自己的仓位。如果你交易债券，外汇，或股指期货，你必须知道何时公布关键的经济统计数据，重要指标，或者是失业率对市场的冲击。在重要新闻发布前设好止损或减少仓位是明智的。
如果确实是真正的意外，怎么办——美国总统被枪击，一个著名的分析师宣布市场会下跌...等等？你必须自己做市场研究，以了解过去类似的事情是如何发展的。你必须提前做功课，以防止危险袭击你。有了这方面的知识，你就会反应迅速。比如，美国总统被袭击后，市场的反应总是下跌，然后又完全返回，所以最好的做法就是在缺口处买入。
你的交易计划还要考虑到许多突发事件造成的突然反转。你必须提前设好止损，而且仓位的大小要合适，不能因为反转而受伤。有很多风险会随时发生在交易者身上——你要自己负责控制。
作者：Alexander Elder（美国）
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Friday, October 19, 2012
CI：上触Bollinger Band 上沿线
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指数上探前高阻力，碍于触及Bollinger Band 上沿线，动量或会难以持续。
短线指标（MACD His 和Stochastic）转强，空方只能继续枯等...
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交易老师
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刚进入市场的新手会发现自己被各种各样的老师包围了！大部分都收费，但是一些不收费，因为要为他的经纪公司做宣传。大众渴望真知，而老师们正好是来满足这些渴望的。
交易者对老师的态度会经历3个阶段。一开始，他们相信老师的建议，期待建议能赚钱。第2阶段，交易者觉得老师像瘟疫，避免见到老师，觉得见到老师会影响自己的决策过程。第3阶段，一些成功的交易者开始关注少数老师，这些老师会提示新的机会。
一些失败的交易者会去找训练师，教师或医生。可是很少老师既懂心理学、又懂交易。我遇到了一些老师，他们自己不会赚钱，却说他们的心理学经验适合培训交易者，一个没有交易经验的老师很值得怀疑。
新手爱消息，那些喜欢自己做功课的人，是比较优秀的交易者，他们也许会听消息，但总会把消息放进他们自己的交易系统验证消息是否有用。不管什么时候，只要听到消息，我会用电脑去验证。是买，是做空，或者是观望，这些决定我来做。平均来说，20个消息里面有1个是有用的。消息会引起我关注过去忽略的东西，但是你自己的交易并没有捷径可走。
我从没见过哪个交易者完全听老师的，即使他付了很多钱。他们会选择不同的推荐，用不同的方式交易，而且大多数人会亏钱，每个人亏的方式都不一样。
不管你听不听老师的，你是100%对你的交易结果负责的。当你下次得到一个好消息，用你的交易系统去测试，看看是不是会出现买卖信号。你接受建议也好，拒绝建议也好，你都要对自己负责。
刚进入市场的新手会发现自己被各种各样的老师包围了！大部分都收费，但是一些不收费，因为要为他的经纪公司做宣传。大众渴望真知，而老师们正好是来满足这些渴望的。
交易者对老师的态度会经历3个阶段。一开始，他们相信老师的建议，期待建议能赚钱。第2阶段，交易者觉得老师像瘟疫，避免见到老师，觉得见到老师会影响自己的决策过程。第3阶段，一些成功的交易者开始关注少数老师，这些老师会提示新的机会。
一些失败的交易者会去找训练师，教师或医生。可是很少老师既懂心理学、又懂交易。我遇到了一些老师，他们自己不会赚钱，却说他们的心理学经验适合培训交易者，一个没有交易经验的老师很值得怀疑。
新手爱消息，那些喜欢自己做功课的人，是比较优秀的交易者，他们也许会听消息，但总会把消息放进他们自己的交易系统验证消息是否有用。不管什么时候，只要听到消息，我会用电脑去验证。是买，是做空，或者是观望，这些决定我来做。平均来说，20个消息里面有1个是有用的。消息会引起我关注过去忽略的东西，但是你自己的交易并没有捷径可走。
我从没见过哪个交易者完全听老师的，即使他付了很多钱。他们会选择不同的推荐，用不同的方式交易，而且大多数人会亏钱，每个人亏的方式都不一样。
不管你听不听老师的，你是100%对你的交易结果负责的。当你下次得到一个好消息，用你的交易系统去测试，看看是不是会出现买卖信号。你接受建议也好，拒绝建议也好，你都要对自己负责。
作者：Alexander Elder（美国）
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Thursday, October 18, 2012
经纪人
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输家--- 不同性别，年龄，肤色的都有！让我们复习一下常见的借口。如果你发现了你自己也用类似的借口的话，请小心。
输家在下单的时候或者是下单前，都会咨询经纪人的观点。经纪人和市场很近，很多人就以为他们懂的多。输家尽力听经纪人的话中之话，想搞清楚他是不是支持自己的操盘行动。
是不是听经纪人的话，均线就上扬，力量指数就下跌？又或者是他说因为某某指标达到了某某参数，所以要买？
听经纪人的话说明你感觉不安全，这是新手的普遍特征。市场很大，市场在波动，他们的上涨和下跌确实让人感觉它的强大。担惊受怕的人需要一个强大和聪明的人带他走出迷茫。你的经纪人会带你吗？也许不会，但是如果你亏钱了，总算找到好借口——是你的经纪人让你进行那个糟糕的交易的。
有个大学教授，几年前在20元做空戴尔电脑股票，做空的原因是他的经纪人告诉他“戴尔再也不会涨了。”后来，这只股票成为牛市的明星股，冲破了天花板，1年后，教授只好在80元回补平仓，账户的100万亏光了，这100万是他一辈子的储蓄。这个教授很聪明，有博士学历，存了100万，却情绪化地听取经纪人的意见而毁了100万。很少有人控告经纪人，但大部分新手都喜欢因此责骂经纪人。
好的经纪人是一个艺术师，他帮你过滤信息，挖掘信息。他会帮助你——但不是你的顾问。找经纪人是因为自己觉得不放心，这种心态无助于成功的交易。
要想成为成功的交易者，你必须为自己的决定和行为负全部责任。
作者：Alexander Elder（美国）
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输家--- 不同性别，年龄，肤色的都有！让我们复习一下常见的借口。如果你发现了你自己也用类似的借口的话，请小心。
输家在下单的时候或者是下单前，都会咨询经纪人的观点。经纪人和市场很近，很多人就以为他们懂的多。输家尽力听经纪人的话中之话，想搞清楚他是不是支持自己的操盘行动。
是不是听经纪人的话，均线就上扬，力量指数就下跌？又或者是他说因为某某指标达到了某某参数，所以要买？
听经纪人的话说明你感觉不安全，这是新手的普遍特征。市场很大，市场在波动，他们的上涨和下跌确实让人感觉它的强大。担惊受怕的人需要一个强大和聪明的人带他走出迷茫。你的经纪人会带你吗？也许不会，但是如果你亏钱了，总算找到好借口——是你的经纪人让你进行那个糟糕的交易的。
有个大学教授，几年前在20元做空戴尔电脑股票，做空的原因是他的经纪人告诉他“戴尔再也不会涨了。”后来，这只股票成为牛市的明星股，冲破了天花板，1年后，教授只好在80元回补平仓，账户的100万亏光了，这100万是他一辈子的储蓄。这个教授很聪明，有博士学历，存了100万，却情绪化地听取经纪人的意见而毁了100万。很少有人控告经纪人，但大部分新手都喜欢因此责骂经纪人。
好的经纪人是一个艺术师，他帮你过滤信息，挖掘信息。他会帮助你——但不是你的顾问。找经纪人是因为自己觉得不放心，这种心态无助于成功的交易。
要想成为成功的交易者，你必须为自己的决定和行为负全部责任。
作者：Alexander Elder（美国）
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Wednesday, October 17, 2012
在市场中一相情愿
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交易的唯一理性的原因是——赚钱。金钱把我们吸引到市场，但是在游戏的刺激中，我们失去了金钱的目标。我们开始为了娱乐而交易，就像是为了逃避家人和朋友。
一个交易者一旦不再关注金钱，他就会自己害了自己。
在周末，轻松下来，酷一下，看看书，看看波动，都是很容易做到的。收盘的时候是很容易做到理性——但是如果盯着即时波动30分钟以后会如何？你的脉搏会不会加快？上涨和下跌会不会让你着迷？市场让交易者疯狂，但是这种激动影响判断力。
在周末做的冷静决定，遇到市场反弹和下跌时还是前功尽弃。“这次不同……这是特殊情况……这次我不设止损，市场波动太大了”这些都是情绪交易者的想法。
很多聪明人在市场做梦。他们的眼睛是睁开的，但是他们的思想却关闭了。他们被情绪控制，还重复犯错。犯错可以，但不可以重复犯错。
当你第一次犯错时，这说明你还活着，你还在研究，做测试。但是重复犯同样的错就是--- 神经病！
作者：Alexander Elder（美国）
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交易的唯一理性的原因是——赚钱。金钱把我们吸引到市场，但是在游戏的刺激中，我们失去了金钱的目标。我们开始为了娱乐而交易，就像是为了逃避家人和朋友。
一个交易者一旦不再关注金钱，他就会自己害了自己。
在周末，轻松下来，酷一下，看看书，看看波动，都是很容易做到的。收盘的时候是很容易做到理性——但是如果盯着即时波动30分钟以后会如何？你的脉搏会不会加快？上涨和下跌会不会让你着迷？市场让交易者疯狂，但是这种激动影响判断力。
在周末做的冷静决定，遇到市场反弹和下跌时还是前功尽弃。“这次不同……这是特殊情况……这次我不设止损，市场波动太大了”这些都是情绪交易者的想法。
很多聪明人在市场做梦。他们的眼睛是睁开的，但是他们的思想却关闭了。他们被情绪控制，还重复犯错。犯错可以，但不可以重复犯错。
当你第一次犯错时，这说明你还活着，你还在研究，做测试。但是重复犯同样的错就是--- 神经病！
作者：Alexander Elder（美国）
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Tuesday, October 16, 2012
Monday, October 15, 2012
CI ：1649.5 破不破？
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短线杀入的空方，尝到了小小甜头，但是必须跌破1649.5 ，空方才能正式插旗驻兵！目前的局势，依然是五五波。
鱼头骨多、不易啃，空方须小心翼翼，才不会被鱼骨呛到~ ^.^
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有纪律的交易者（下）
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每天早上我们在同样的床上醒来，吃同样的早餐，在同样的路上开车上班。在办公室看见的是同样的苦脸，在办工作上马马虎虎地翻文件。我们开车回家时，看着同样的愚蠢做秀电视，喝酒，到同样的床上去睡觉。我们日复一日地重复这些例行的事，月复一月，年复一年。感觉就像是没有假释的无期徒刑。有什么好期盼的？
大部分过着隐性的理想生活——不用思考，不用做决定，感觉生活的无聊。例行工作确实舒服——但无聊死了。
然后你开了一个账户，立刻买了500股英特尔的股票。任何人，只要有几千元，都可以逃离例行工作并在市场中找到刺激。
突然，这个世界变的色彩斑斓起来。英特尔涨了0.5个点——你查波动报价，看所有的报纸，寻找最新的消息。如果你上班时有电脑，你会开个小窗口看波动。在互联网之前，人们喜欢买个调频收音机，把它藏在半开的抽屉里面。
英特尔涨了1个点！你要不要卖掉兑现利润？还是多买点等翻番？你的心怦怦地跳——你感觉活了！现在涨了3个点。你计算了一下，发现才几个小时，你赚的钱比周薪还多。你开始计算利润百分比——如果这样坚持到年底，到圣诞节时，你已经赚了很多钱了！
突然，当你的眼睛从计算器抬起时，你发现英特尔跌了2个点。你开始揪心，你的脸变绿了，你弓着背，压着肺，减少流向大脑的血液，这种可怕的姿势不适合做决定。你充满了焦急，就像受困的野兽。你受伤了——但是你还活着！
一个人，只要还有衣服穿，交易就是最刺激的事。问题是，你无法既感到刺激，又同时赚钱。想想赌场，业余选手在那里为免费的饮料而高兴，然而专业人士坐在牌桌上冷静地思考，每局都是这样，大多数情况下，他们都不跟牌，如果他们的牌确实占优势，他们就会行动了。要想成为成功的交易者，你必须建立铁一样的纪律（思想），拥有优势（方法），控制账户的风险（资金管理）。
每天早上我们在同样的床上醒来，吃同样的早餐，在同样的路上开车上班。在办公室看见的是同样的苦脸，在办工作上马马虎虎地翻文件。我们开车回家时，看着同样的愚蠢做秀电视，喝酒，到同样的床上去睡觉。我们日复一日地重复这些例行的事，月复一月，年复一年。感觉就像是没有假释的无期徒刑。有什么好期盼的？
大部分过着隐性的理想生活——不用思考，不用做决定，感觉生活的无聊。例行工作确实舒服——但无聊死了。
然后你开了一个账户，立刻买了500股英特尔的股票。任何人，只要有几千元，都可以逃离例行工作并在市场中找到刺激。
突然，这个世界变的色彩斑斓起来。英特尔涨了0.5个点——你查波动报价，看所有的报纸，寻找最新的消息。如果你上班时有电脑，你会开个小窗口看波动。在互联网之前，人们喜欢买个调频收音机，把它藏在半开的抽屉里面。
英特尔涨了1个点！你要不要卖掉兑现利润？还是多买点等翻番？你的心怦怦地跳——你感觉活了！现在涨了3个点。你计算了一下，发现才几个小时，你赚的钱比周薪还多。你开始计算利润百分比——如果这样坚持到年底，到圣诞节时，你已经赚了很多钱了！
突然，当你的眼睛从计算器抬起时，你发现英特尔跌了2个点。你开始揪心，你的脸变绿了，你弓着背，压着肺，减少流向大脑的血液，这种可怕的姿势不适合做决定。你充满了焦急，就像受困的野兽。你受伤了——但是你还活着！
一个人，只要还有衣服穿，交易就是最刺激的事。问题是，你无法既感到刺激，又同时赚钱。想想赌场，业余选手在那里为免费的饮料而高兴，然而专业人士坐在牌桌上冷静地思考，每局都是这样，大多数情况下，他们都不跟牌，如果他们的牌确实占优势，他们就会行动了。要想成为成功的交易者，你必须建立铁一样的纪律（思想），拥有优势（方法），控制账户的风险（资金管理）。
作者：Alexander Elder（美国）
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Friday, October 12, 2012
Thursday, October 11, 2012
有纪律的交易者（上）
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交易者进入市场，都有很大的期望，但只有很少的人赚钱了，大部分人都被洗出局了。上市公司向公众隐瞒真实的数据，却不断撒谎，造成输家的钱流入赢家的口袋。事实上，赢家只是拿了输家的一部分钱。
很多人亏损的钱被这个行业的公司赚去了——佣金，滑点亏损和其它费用——赢家和输家都要付钱。成功的交易者要跳越过这些障碍——不停地跳。比平均水平高不算很好——你要站在大众的头顶上。如果你有知识，那还要有纪律，你才会赢。
大部分业余选手的交易计划根本不完善，根本没有心理和资金管理方面的计划，他们就进入了市场。大部人都会受伤，痛苦几次之后就会退出。其他人又找了一些钱再次进入市场。我们不必呼吁他们不要在市场亏钱，因为他们也有收获。他们的收获就是奇妙的娱乐价值。
市场是这个地球上最能娱乐人的地方。就像打扑克，下棋，赛马一样。这些游戏随时都有——你永远有动手的机会。
我的一个熟人，他的家庭生活很糟糕。他在办公室待到很晚，以回避他的妻子，但是周末办公大楼不开放，没办法只好回家。在周日的早上，他不想和老婆见面，就躲到地下室。他有交易设备，是另一个输家赔给他的。他准备做期货赚钱。在波士顿郊区的周日早上，你能交易什么？原来中东的黄金市场是开放的。我的这个熟人就打开波动报价器，拿起电话（这还是互联网以前的事），开始交易阿布扎比的黄金！
他从不问问自己，他比当地人的优势是什么。他坐在波士顿的郊区，有什么东西是阿布扎比的人所没有的？当地人为什么要给他钱？每个专业人士都知道自己的优势是什么，但是你问业余选手，他就不知道。一个人如果不知道自己的优势，那么他就没有优势，他就会亏钱。
沃伦•巴菲特，是全球最富有的投资者之一，他说当你坐下来打扑克时，你必须在15分钟内搞清楚谁是给赢家送钱的人，如果你不知道答案，你就是那个人。我的波士顿伙计最后亏损破产，输掉了自己的房子，虽然他再也不交易阿布扎比的黄金了，他的婚姻也没有好转。
交易者进入市场，都有很大的期望，但只有很少的人赚钱了，大部分人都被洗出局了。上市公司向公众隐瞒真实的数据，却不断撒谎，造成输家的钱流入赢家的口袋。事实上，赢家只是拿了输家的一部分钱。
很多人亏损的钱被这个行业的公司赚去了——佣金，滑点亏损和其它费用——赢家和输家都要付钱。成功的交易者要跳越过这些障碍——不停地跳。比平均水平高不算很好——你要站在大众的头顶上。如果你有知识，那还要有纪律，你才会赢。
大部分业余选手的交易计划根本不完善，根本没有心理和资金管理方面的计划，他们就进入了市场。大部人都会受伤，痛苦几次之后就会退出。其他人又找了一些钱再次进入市场。我们不必呼吁他们不要在市场亏钱，因为他们也有收获。他们的收获就是奇妙的娱乐价值。
市场是这个地球上最能娱乐人的地方。就像打扑克，下棋，赛马一样。这些游戏随时都有——你永远有动手的机会。
我的一个熟人，他的家庭生活很糟糕。他在办公室待到很晚，以回避他的妻子，但是周末办公大楼不开放，没办法只好回家。在周日的早上，他不想和老婆见面，就躲到地下室。他有交易设备，是另一个输家赔给他的。他准备做期货赚钱。在波士顿郊区的周日早上，你能交易什么？原来中东的黄金市场是开放的。我的这个熟人就打开波动报价器，拿起电话（这还是互联网以前的事），开始交易阿布扎比的黄金！
他从不问问自己，他比当地人的优势是什么。他坐在波士顿的郊区，有什么东西是阿布扎比的人所没有的？当地人为什么要给他钱？每个专业人士都知道自己的优势是什么，但是你问业余选手，他就不知道。一个人如果不知道自己的优势，那么他就没有优势，他就会亏钱。
沃伦•巴菲特，是全球最富有的投资者之一，他说当你坐下来打扑克时，你必须在15分钟内搞清楚谁是给赢家送钱的人，如果你不知道答案，你就是那个人。我的波士顿伙计最后亏损破产，输掉了自己的房子，虽然他再也不交易阿布扎比的黄金了，他的婚姻也没有好转。
作者：Alexander Elder（美国）
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Wednesday, October 10, 2012
成功的交易（下）
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大众的智力变化慢，价格的模式会反复出现，但有所不同。情绪的波动提供了交易机会，然而有效市场则削弱各种机会，导致交易者占不到便宜，只会堆积成本。只要你有纪律，专心等待特定的模式出现，技术分析工具就会对你有用。专业人士在市场提供了特殊的优势时才进行交易。
根据混沌理论，很多过程——河中的水流，天空中移动的云，棉花市场的价格变动——是混乱无序的，有时候会有短暂的有序，这叫碎型。不管从多远来看，这些碎型都很相似，无论是用望远镜，还是显微镜。在大部分金融市场中，长期的周线图和短期的5分钟图看起来相似，如果没有标注，你根本分不出来。
工程师觉得如果他们接受混乱无序的现实，并重点研究 碎型的有序，他们就能更好地控制很多环节。优秀的交易者也要这么做。他知道市场在大多时间是混乱无序的，也无法预测的，但是要等待有序的出现。要训练自己，当发现了特定的模式时，不要支支吾吾，要去行动。
成功的交易需要——心态、方法和资金管理。新手专注于分析，但是专业人士在三维空间操作。他们懂交易心理——他们自己的感觉和市场大众的感觉。每个交易者都需要有选择特定股票和期货的方法，这些原则要像扣扳机一样——决定何时买卖。资金管理就是如何管理自己的交易资金。
交易心理，交易方法和资金管理——有时有人问我哪个最重要。这等于问三脚椅的哪条腿最重要。拿走一条腿，再坐上去试试吧！
作者：Alexander Elder（美国）
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大众的智力变化慢，价格的模式会反复出现，但有所不同。情绪的波动提供了交易机会，然而有效市场则削弱各种机会，导致交易者占不到便宜，只会堆积成本。只要你有纪律，专心等待特定的模式出现，技术分析工具就会对你有用。专业人士在市场提供了特殊的优势时才进行交易。
根据混沌理论，很多过程——河中的水流，天空中移动的云，棉花市场的价格变动——是混乱无序的，有时候会有短暂的有序，这叫碎型。不管从多远来看，这些碎型都很相似，无论是用望远镜，还是显微镜。在大部分金融市场中，长期的周线图和短期的5分钟图看起来相似，如果没有标注，你根本分不出来。
工程师觉得如果他们接受混乱无序的现实，并重点研究 碎型的有序，他们就能更好地控制很多环节。优秀的交易者也要这么做。他知道市场在大多时间是混乱无序的，也无法预测的，但是要等待有序的出现。要训练自己，当发现了特定的模式时，不要支支吾吾，要去行动。
成功的交易需要——心态、方法和资金管理。新手专注于分析，但是专业人士在三维空间操作。他们懂交易心理——他们自己的感觉和市场大众的感觉。每个交易者都需要有选择特定股票和期货的方法，这些原则要像扣扳机一样——决定何时买卖。资金管理就是如何管理自己的交易资金。
交易心理，交易方法和资金管理——有时有人问我哪个最重要。这等于问三脚椅的哪条腿最重要。拿走一条腿，再坐上去试试吧！
作者：Alexander Elder（美国）
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Tuesday, October 9, 2012
成功的交易（上）
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低买高买，在高点做空，在低点回补。交易者就像冲浪者，都想找到最好的波浪，但是他们的沙滩全是石头，不是沙子。
专业人士等机会，而业余选手由于情绪冲动，一头跳进——他们总是在最强的时候买，在最弱的时候卖，把资金献给了市场。低买高卖听起来是很简单的原则，但是贪婪和恐惧更能让人迷失。
专业人士等待市场出现相似的模式。也许他看见了新的趋势，有上涨动能，预示更高的价格。也许他发现了反弹的微弱，显示了弱势。当他看清了一个模式，他会交易。他很清楚如何进场，在哪里兑现利润，如果市场不好，他知道在何处接受亏损。
交易者赌价格的变动，但自相矛盾。每个价格都显示了市场参与者对价值的一致认同。进行交易意味着挑战这个一致的认同。
买家不会同意集体的智慧，他相信市场被低估了。卖家不同意集体的智慧，他相信市场被高估了。买家和卖家都希望这个一致的认同会改变，但同时，他们在对抗市场。市场包括了一些很出色的思想和很大的资金。和他们争论是危险的，所以要认真做事。
聪明的交易者寻找有效市场理论的漏洞。他扫描市场，寻找不有效的地方。当大众被贪婪俘虏时，新人会跳进来装满股票。当价格下跌，让上千的买家紧张时，新人在恐慌中抛股票，根本不管基本面。
这些情绪紧张的行为稀释了市场有效理论，为有纪律的交易者制造了机会。当市场平静，有效率的时候，交易就变的有风险了，佣金和滑点亏损会让事情变的更糟。
低买高买，在高点做空，在低点回补。交易者就像冲浪者，都想找到最好的波浪，但是他们的沙滩全是石头，不是沙子。
专业人士等机会，而业余选手由于情绪冲动，一头跳进——他们总是在最强的时候买，在最弱的时候卖，把资金献给了市场。低买高卖听起来是很简单的原则，但是贪婪和恐惧更能让人迷失。
专业人士等待市场出现相似的模式。也许他看见了新的趋势，有上涨动能，预示更高的价格。也许他发现了反弹的微弱，显示了弱势。当他看清了一个模式，他会交易。他很清楚如何进场，在哪里兑现利润，如果市场不好，他知道在何处接受亏损。
交易者赌价格的变动，但自相矛盾。每个价格都显示了市场参与者对价值的一致认同。进行交易意味着挑战这个一致的认同。
买家不会同意集体的智慧，他相信市场被低估了。卖家不同意集体的智慧，他相信市场被高估了。买家和卖家都希望这个一致的认同会改变，但同时，他们在对抗市场。市场包括了一些很出色的思想和很大的资金。和他们争论是危险的，所以要认真做事。
聪明的交易者寻找有效市场理论的漏洞。他扫描市场，寻找不有效的地方。当大众被贪婪俘虏时，新人会跳进来装满股票。当价格下跌，让上千的买家紧张时，新人在恐慌中抛股票，根本不管基本面。
这些情绪紧张的行为稀释了市场有效理论，为有纪律的交易者制造了机会。当市场平静，有效率的时候，交易就变的有风险了，佣金和滑点亏损会让事情变的更糟。
作者：Alexander Elder（美国）
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Monday, October 8, 2012
Sunday, October 7, 2012
印度股市暴跌8 秒
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10月6日讯）印度股市周五出现“闪电崩盘”，导致大盘指数在一瞬间暴跌，约600亿美元股票市值暂时挥发。
当天59个错误的交易订单导致印度大盘NIFTY指数在8秒内下跌15.5%，印度国家股票交易所被迫暂停交易15分钟。
股指随后很快恢复正常水平，错误订单也被取消。当天收盘NIFTY指数下跌0.7%。
这是全球金融市场闪电崩盘的最新一例，各国监管部门正在调查一系列电子交易引发的闪电崩盘。
印度国家交易所周五在其网站的新闻稿中说，错误是人为因素，而不是电脑算法造成的。
印度国家交易所新闻发言人Divya Lahiri说，经纪公司Emkay Global代表机构客户下了59个错误的订单，价值65亿卢比（1.26亿美元），这些订单导致了市场下跌。
印度并没有特别的股市“断路器”机制。印度国家交易所说，当股市下跌10%时才引发了断路器，新的交易终止，但因为那些已经在系统中的订单还在执行，导致了Nifty股指进一步下跌。
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行星也肥婆
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要研究波浪理论，斐波纳契（Fibonacci）便注定是免不了的附带功课。然而告诉你，不只是金融市场的波动，连星体之间的距离也遵照Fibonacci 规律，你会不会吓一跳？
编按：斐波那契数列的发明者，是意大利数学家列昂纳多·斐波那契（Leonardo Fibonacci），生于公元1170年，卒于1240年，籍贯是比萨。他被人称作“比萨的列昂纳多”。
斐波那契数列指的是这样一个数列：1、1、2、3、5、8、13、21、34…… 。这个数列从第三项开始，每一项都等于前两项之和。
有趣的是：这样一个数列，当趋向于无穷大时，后一项与前一项的比值越来越逼近黄金分割1.618.（或者说后一项与前一项的比值小数部分越来越逼近黄金分割0.618、前一项与后一项的比值越来越逼近黄金分割0.618）
1÷1=1，2÷1=2，3÷2=1.5，5÷3=1.666...，8÷5=1.6，…………，89÷55=1.6181818…，…………233÷144=1.618055…75025÷46368=1.6180339889…...
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Friday, October 5, 2012
交易的秘密
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交易的秘密就是没有秘密。也没有赚钱的咒语。新手总是在寻找秘诀，正好有很多狡猾的生意人在卖秘诀。事实上，交易就是工作——还要有点天赋。它和人类的其它事业没有差别。无论你是做外科医生，教微积分，或者是开飞机，都需要你懂原则，有纪律，专心工作，还要有点天赋。
聪明的交易者关注基本面。他知道经济中关键的因素。他用大多数时间进行技术分析，以确认趋势和反转。
市场充满了变化，灵活多变是这个游戏的名字。前不久有个出色的程序员告诉我，他总是在亏钱，他说不管是谁接了他的止损单，这个接单的人一定赚了很多，因为他的止损单总是在下跌趋势的底部。我问他，为什么不在你下止损单的位置下单买入呢。他不愿意，因为他很刻板，对他来说，买单就是买单，止损单就是止损单。在交易中，高学历可以成为障碍。布莱恩•莫尼尔森是芝加哥著名的交易者，有一次在采访中他说：“我是数学博士，有控制论的背景，但是在交易中，我能克服这些缺点并赚钱。”
专业人士总是要保证正确。工程师认为任何事情都可以计算，医生认为只要有足够的实验，他们就有正确的诊断和治疗方法。治疗一个病人需要的东西很多，不仅仅是精准。有个笑话说很多医生和律师在市场中亏钱了。为什么？当然不是因为不够聪明，而是不懂谦虚，不知道灵活应变。
市场的气氛就是不确定性。图表中的信号很明显，但是当你走近时，用著名的军事史学家约翰•基冈的话说，你走进了“战争的迷雾。”这里没有肯定的事，只有奇怪的事。你要有2个目标——赚钱和学习、赢或输，你必须从交易中学习以保证你明天有进步。检查你的基本面消息，审视你的技术信号，贯彻你的资金管理原则和风险控制。这样你才能准备好扣扳机。
作者：Alexander Elder（美国）
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Thursday, October 4, 2012
技术分析（下）
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技术分析的主要工具既不是笔，也不是电脑，而是所有分析者两耳之间的器官——头脑。当然，如果两个技术分析人士的水平一样，用电脑的要占优势。
技术分析一部分是科学，一部分是艺术——部分主观，部分客观。它依靠电脑的方法，但它跟踪大众的心理，不会永远完全客观。技术分析的最佳案例是大众投票。设计调查题目的人需要用科学的方法，还要用心理学的知识设计题目，并选择投票方式。我们电脑屏幕上的价格模式反映了大众的行为。技术分析要利用社会心理，利用分析大众的行为赚钱。
很多新手，掉入自动交易系统的陷阱。卖软件的人号称已经经过了最好工具的测试，并把它融入了能赚钱的系统。不管什么时候，如果一个激动的新手告诉我，他要去买自动交易系统，我就问他以什么为生，如果我和他竞争，也买了这个自动交易系统，结果会怎么样。人们都愿意相信魔力，如果这个魔力可以不用他们工作，不用他们思考，他们愿意花大钱去买。
成功的交易是建立在——心态，方法和资金管理。技术分析，不管多么聪明，只是对你的成功起3分之1的作用。你需要优秀的交易心理和优秀的资金管理。
作者：Alexander Elder（美国）
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技术分析的主要工具既不是笔，也不是电脑，而是所有分析者两耳之间的器官——头脑。当然，如果两个技术分析人士的水平一样，用电脑的要占优势。
技术分析一部分是科学，一部分是艺术——部分主观，部分客观。它依靠电脑的方法，但它跟踪大众的心理，不会永远完全客观。技术分析的最佳案例是大众投票。设计调查题目的人需要用科学的方法，还要用心理学的知识设计题目，并选择投票方式。我们电脑屏幕上的价格模式反映了大众的行为。技术分析要利用社会心理，利用分析大众的行为赚钱。
很多新手，掉入自动交易系统的陷阱。卖软件的人号称已经经过了最好工具的测试，并把它融入了能赚钱的系统。不管什么时候，如果一个激动的新手告诉我，他要去买自动交易系统，我就问他以什么为生，如果我和他竞争，也买了这个自动交易系统，结果会怎么样。人们都愿意相信魔力，如果这个魔力可以不用他们工作，不用他们思考，他们愿意花大钱去买。
成功的交易是建立在——心态，方法和资金管理。技术分析，不管多么聪明，只是对你的成功起3分之1的作用。你需要优秀的交易心理和优秀的资金管理。
作者：Alexander Elder（美国）
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Wednesday, October 3, 2012
技术分析（上）
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金融市场有2种走法——牛市和熊市。牛把价格顶上去，熊则把价格压下来，同时图能显示它们的踪迹。技术分析者利用图发现谁比谁强。他们寻找重复的价格模式，尽力认出是上涨的或者是下跌的趋势，这样在早期就能产生买或卖的信号。
过去，技术分析的作用在华尔街发生了变化。在20世纪初期它很流行，是查尔斯•道引进的，他是《华尔街日报》的创立人，也是道琼斯平均指数的发明人。一些著名的分析师，比如罗杰•巴布森，预测了1929年的顶部。后来的25年，机构分析师为了保住自己的工作，只好把图藏起来。从1980年开始，技术分析又开始流行了。和电脑的轻松结合导致了技术分析软件很容易到手。
最近几年，股票市场的人都喜欢做短线。过去人们喜欢买入并持有，当买入好股票后，都会长线持有，放下它不管，坐收红利。经济的变化速度很快，股票的运动也越来越快。新的行业兴起，老的行业衰落，很多股票的波动比期货还厉害。技术分析很适合这些快速的变化。
有2种主要的技术分析：经典的和计算机分析的。经典的分析是建立在图表分析的基础上，除了笔和尺，不用其它东西。经典的技术分析人士寻找上涨趋势和下跌趋势，支撑和阻力区，反复出现的模式，比如三角形和矩形。这个很容易上手，但他的缺点就是主观。当经典的技术分析人士感觉要涨了，他的尺子就情不自禁上涨；当他感觉要跌了，他的尺子情不自禁下跌。
现代的技术分析依赖计算机的指标，它的信号非常客观。2个主要的类型是趋势跟踪指标和振荡指标。趋势跟踪指标，包括移动平均线，方向系统和MACD（指数平滑移动平均线），它们帮助确认趋势。振荡指标，包括随机指标，力量指数和相对强弱指标，它们帮助确认反转。从每组里面选择几个指标是非常重要的，设置好参数，长期使用。业余选手的缺点就是总是在找想要什么就显示什么的指标。
作者：Alexander Elder（美国）
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金融市场有2种走法——牛市和熊市。牛把价格顶上去，熊则把价格压下来，同时图能显示它们的踪迹。技术分析者利用图发现谁比谁强。他们寻找重复的价格模式，尽力认出是上涨的或者是下跌的趋势，这样在早期就能产生买或卖的信号。
过去，技术分析的作用在华尔街发生了变化。在20世纪初期它很流行，是查尔斯•道引进的，他是《华尔街日报》的创立人，也是道琼斯平均指数的发明人。一些著名的分析师，比如罗杰•巴布森，预测了1929年的顶部。后来的25年，机构分析师为了保住自己的工作，只好把图藏起来。从1980年开始，技术分析又开始流行了。和电脑的轻松结合导致了技术分析软件很容易到手。
最近几年，股票市场的人都喜欢做短线。过去人们喜欢买入并持有，当买入好股票后，都会长线持有，放下它不管，坐收红利。经济的变化速度很快，股票的运动也越来越快。新的行业兴起，老的行业衰落，很多股票的波动比期货还厉害。技术分析很适合这些快速的变化。
有2种主要的技术分析：经典的和计算机分析的。经典的分析是建立在图表分析的基础上，除了笔和尺，不用其它东西。经典的技术分析人士寻找上涨趋势和下跌趋势，支撑和阻力区，反复出现的模式，比如三角形和矩形。这个很容易上手，但他的缺点就是主观。当经典的技术分析人士感觉要涨了，他的尺子就情不自禁上涨；当他感觉要跌了，他的尺子情不自禁下跌。
现代的技术分析依赖计算机的指标，它的信号非常客观。2个主要的类型是趋势跟踪指标和振荡指标。趋势跟踪指标，包括移动平均线，方向系统和MACD（指数平滑移动平均线），它们帮助确认趋势。振荡指标，包括随机指标，力量指数和相对强弱指标，它们帮助确认反转。从每组里面选择几个指标是非常重要的，设置好参数，长期使用。业余选手的缺点就是总是在找想要什么就显示什么的指标。
作者：Alexander Elder（美国）
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Tuesday, October 2, 2012
基本面分析
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基本面分析就是利用供需原理来预测价格的运动。如果是股票，就研究公司产品的供需。如果是期货，就研究商品的供需。
是不是指公司宣布了新的技术性突破？在海外设置了分支机构？新的合作伙伴策略？新的执行总裁？任何关于生意的事都有可能影响产品的供需和成本。几乎社会上的任何事都会影响需求。
基本面分析很难，因为随着时间的进行，很多不同的因素都在变化。比如，在经济发展期，基本面分析师会关注增长率，但是在萧条期，又关注分红。在不断上涨的牛市，分红就像是古怪的遗留物，但是，到了熊市，它又成了测试股票的方法。基本面分析师必须关注大众，因为大众的注意力会转变，从市场份额转变到技术革新，再转变到其它方面。基本面分析师研究估值，但是价值和价格之间的关系并不明确。价值和价格之间有1英里长的橡皮筋，2者总是在变化。
期货市场的分析师也不轻松。你如何分析美联储的行为，他们的伟大力量如何影响利率和经济？你如何分析谷物在生长期的天气预报会对市场造成的影响？你如何分析如何估计南半球和北半球的天气，这2个地方的差别有半年，天气在循环，那么天气对库存结转有什么影响？你可能会花一辈子的时间研究基本面，或者去找有本事的人卖给你研究报告。
基本面分析比技术面分析窄。技术面的一条移动平均线可以用在大豆上，也可以用在IBM股票上，可以用在周线图上，日线图上，和分钟图上。MACD无论是用在债券上，还是用在英特尔股票上，它所表达的信息是相似的。是不是我们应该放弃基本面，而专注于技术面呢？很多交易者喜欢走简单的路，但我认为这是错误的。
对于持有长达几个月或几年的长线交易者来说，基本面的因素非常重要。如果基本面看涨，我们应该做多，如果看跌，我们应该做空。基本面分析师和短线交易者或者日内交易者没什么关系。
你不必成为基本面分析师，不必懂所有的股票和商品。有一些很勤奋的人在做这些事，他们会出版研究报告的。有很多基本面分析师还是要用头撞墙的，因为他们实在搞不懂，自己对市场非常了解，但是却赚不到钱。
如果我们借鉴了基本面分析师的分析，但是利用技术过滤，我们就会超过单纯的基本派和技术派。看涨的基本面需要技术指标的确认，否则就值得怀疑。看跌的基本面需要技术指标确认。当基本面和技术面结合时，聪明的交易者就可以大展身手了。
基本面分析就是利用供需原理来预测价格的运动。如果是股票，就研究公司产品的供需。如果是期货，就研究商品的供需。
是不是指公司宣布了新的技术性突破？在海外设置了分支机构？新的合作伙伴策略？新的执行总裁？任何关于生意的事都有可能影响产品的供需和成本。几乎社会上的任何事都会影响需求。
基本面分析很难，因为随着时间的进行，很多不同的因素都在变化。比如，在经济发展期，基本面分析师会关注增长率，但是在萧条期，又关注分红。在不断上涨的牛市，分红就像是古怪的遗留物，但是，到了熊市，它又成了测试股票的方法。基本面分析师必须关注大众，因为大众的注意力会转变，从市场份额转变到技术革新，再转变到其它方面。基本面分析师研究估值，但是价值和价格之间的关系并不明确。价值和价格之间有1英里长的橡皮筋，2者总是在变化。
期货市场的分析师也不轻松。你如何分析美联储的行为，他们的伟大力量如何影响利率和经济？你如何分析谷物在生长期的天气预报会对市场造成的影响？你如何分析如何估计南半球和北半球的天气，这2个地方的差别有半年，天气在循环，那么天气对库存结转有什么影响？你可能会花一辈子的时间研究基本面，或者去找有本事的人卖给你研究报告。
基本面分析比技术面分析窄。技术面的一条移动平均线可以用在大豆上，也可以用在IBM股票上，可以用在周线图上，日线图上，和分钟图上。MACD无论是用在债券上，还是用在英特尔股票上，它所表达的信息是相似的。是不是我们应该放弃基本面，而专注于技术面呢？很多交易者喜欢走简单的路，但我认为这是错误的。
对于持有长达几个月或几年的长线交易者来说，基本面的因素非常重要。如果基本面看涨，我们应该做多，如果看跌，我们应该做空。基本面分析师和短线交易者或者日内交易者没什么关系。
你不必成为基本面分析师，不必懂所有的股票和商品。有一些很勤奋的人在做这些事，他们会出版研究报告的。有很多基本面分析师还是要用头撞墙的，因为他们实在搞不懂，自己对市场非常了解，但是却赚不到钱。
如果我们借鉴了基本面分析师的分析，但是利用技术过滤，我们就会超过单纯的基本派和技术派。看涨的基本面需要技术指标的确认，否则就值得怀疑。看跌的基本面需要技术指标确认。当基本面和技术面结合时，聪明的交易者就可以大展身手了。
作者：Alexander Elder（美国）
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Monday, October 1, 2012
分析和交易
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市场会制造大量的信息：年度和季度报告，收益，公司内部报告，工业集团报告，技术预测，周线图，日线图，分钟图，技术指标，交易量，聊天室观点，互联网上无穷无尽的讨论。这么多数据，你会无法研究完的。
很多交易者因为分析而亏钱。他们有个古怪的想法，他们以为分析的越多，他们就不会亏钱，就会成为赢家。你可以通过他们美丽的图表以及满柜子的投资报告来发现他们。他们会告诉你图中的指标信号，但是如果你问他们该怎么办时，他们会支支吾吾地说他们并不交易。
分析师拿工资是为了正确，交易者拿工资是为了赚钱。这是2个不同的目标，需要不同的素质。机构会把交易者和分析师分到不同的部门。个人交易者没有这样的奢侈条件。
分析很快就能减少亏损。目的不是为了没有亏损，是为了更好地做决策，帮助做好资金管理。你需要发展一套分析方法，降低大量的市场分析工作，做到可以管理的地步。
作者：Alexander Elder（美国）
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