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Wednesday, May 27, 2015
Tuesday, May 26, 2015
Monday, May 25, 2015
设定你的目标（2）
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1）设定目标是系统工作的主要部分
我曾经与这样一个人一起工作过．他工作的一部分是评估那些成长中的（期货）商品顾问CTA 所开发的各种各样的系统，很多人认为他是世界上的系统开发专家。
有一天我对他说：“你能够给那些正在找新系统的交易商们什么样的特殊建议？”他的回答是：“至少要把系统开发的50 ％的时间用在设想目标上。”他认为目标是任何系统的关键部分。
然而却很少有人会在这方面操心。如果你将要在市场中开发一个交易或者投资系统．那么在你开始之前先确切地决定一下你想实现什么样的目标。除非你知道了自己想要走的方向，否则是永远都不可能到达的。
你的目标是你系统的关键部分。如果没有任何想法要让系统做些什么，怎么可能开发出来一个交易系统呢？那是根本不可能的。因此，首先需要决定一下你想实现什么样的目标。一旦完成了这个之后，才能知道你的目标是否是现实的。如果是，那么就可以开发一个交易系统来实现这些目标。
在我们第一次专题讨论时，我把我朋友的建议牢牢记在了心中：“怎样开发一个适合你的成功的交易系统？”那次专题讨论的主要内容就是目标。然而有很多人抱怨把目标作为专题讨论的一部分，所以现在我们要求专题讨论的参与者在专题讨论之前先完成目标这部分。
典型的议论包括：“这个与市场中的交易有什么必须的关系吗？”“这是私人资料。我不想把我的课时花费在讨论资本或者类似的东西上。”看上去没有一个参与者理解了如果他们不花时间在目标的设定上，他们就不可能真正地开发出一个“适合”他们的系统。
他们需要评估一下自己的长处和短处：评估一下时间、资源、资本和技术；以及评估一下他们想要实现什么样的目标。他们想要什么样的回报？为了获取那些回报他们可以忍受什么样的损失？这是我们寻找圣杯的真正钥匙。
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1）设定目标是系统工作的主要部分
我曾经与这样一个人一起工作过．他工作的一部分是评估那些成长中的（期货）商品顾问CTA 所开发的各种各样的系统，很多人认为他是世界上的系统开发专家。
有一天我对他说：“你能够给那些正在找新系统的交易商们什么样的特殊建议？”他的回答是：“至少要把系统开发的50 ％的时间用在设想目标上。”他认为目标是任何系统的关键部分。
然而却很少有人会在这方面操心。如果你将要在市场中开发一个交易或者投资系统．那么在你开始之前先确切地决定一下你想实现什么样的目标。除非你知道了自己想要走的方向，否则是永远都不可能到达的。
你的目标是你系统的关键部分。如果没有任何想法要让系统做些什么，怎么可能开发出来一个交易系统呢？那是根本不可能的。因此，首先需要决定一下你想实现什么样的目标。一旦完成了这个之后，才能知道你的目标是否是现实的。如果是，那么就可以开发一个交易系统来实现这些目标。
在我们第一次专题讨论时，我把我朋友的建议牢牢记在了心中：“怎样开发一个适合你的成功的交易系统？”那次专题讨论的主要内容就是目标。然而有很多人抱怨把目标作为专题讨论的一部分，所以现在我们要求专题讨论的参与者在专题讨论之前先完成目标这部分。
典型的议论包括：“这个与市场中的交易有什么必须的关系吗？”“这是私人资料。我不想把我的课时花费在讨论资本或者类似的东西上。”看上去没有一个参与者理解了如果他们不花时间在目标的设定上，他们就不可能真正地开发出一个“适合”他们的系统。
他们需要评估一下自己的长处和短处：评估一下时间、资源、资本和技术；以及评估一下他们想要实现什么样的目标。他们想要什么样的回报？为了获取那些回报他们可以忍受什么样的损失？这是我们寻找圣杯的真正钥匙。
（作者：范·K·撒普博士）
Friday, May 22, 2015
Thursday, May 21, 2015
设定你的目标（1）
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人群，整个世界，甚至是墓穴，都会为知道方向的人让路，却会推开那些毫无目标的流浪汉。 ―― 古罗马谚语
现在你已经明白了对圣杯的寻找就是内在的寻找。另外，你对哪些因素可能妨碍你也应该有所了解。现在到了决定什么是你想要的东西的时候了。
萨姆想向我咨询10 分钟，因为他总是无法得到能使他高兴的结果。因此，在我的某一次商务旅行快要结束时，我们在芝加哥的奥黑尔菲尔德机场见了面。对话是以以下这种方式进行的：
我能帮你些什么，萨姆？
哦，我就是觉得我的交易结果没上轨道。
什么是“没上轨道”?
我对我的结果不满意。
你今年在市场中的交易目标是什么？
哦，其实我并没有任何目标。
你今年想在市场中实现什么？
（停顿了很长一段时间后）我想用交易所得的利润为我妻子买一辆汽车。
好的，那么你想买一辆什么样的汽车？劳斯莱斯？奔驰？凌志？还是敞蓬小载货卡车？你想给你妻子买什么样的车？
哦，就是一种美国车，售价大概是15000美元。
很好。你想什么时候买这辆车？
9 月份，在三个月内。
好的。你的交易账户中有多少钱？
大约10000 美元。
那么说来，你想在三个月内让你的账户获利150 % ?
可能，我想是的。
你有没有想过三个月内150 ％的回报率相当于每年几乎1 000 ％的回报率？
没有想过。
为了赚到那么多钱，你最多能够承受你的账户损失多少钱？
我不知道。我真的没有想过这些。
你可以承受损失5000 美元吗？
不能，我不可能这么做的。这损失实在是太大了。
那你能承受损失2500 美元吗？就是25 %
不能。还是很多。可能l0％左右。
那么就是说你想在三个月内从市场中获利150 %，却只愿意在此过程中承受10 ％的风险？
是的。
你有没有听说过有哪种交易方法可以连续地给你15 比l 的风险回报率？
没有。
我也从来没听说过。 3 比1 一般是一个比较好的风险回报率，尽管存在着很多交易和投资方法可以赚大钱，我还是不知道有哪种方法是可以满足那些要求的。
然而，大多数刚开始只有一个小账户的交易商和投资者们却都在给自己类似的期望，这些期望都是他们不可能达到的。
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人群，整个世界，甚至是墓穴，都会为知道方向的人让路，却会推开那些毫无目标的流浪汉。 ―― 古罗马谚语
现在你已经明白了对圣杯的寻找就是内在的寻找。另外，你对哪些因素可能妨碍你也应该有所了解。现在到了决定什么是你想要的东西的时候了。
萨姆想向我咨询10 分钟，因为他总是无法得到能使他高兴的结果。因此，在我的某一次商务旅行快要结束时，我们在芝加哥的奥黑尔菲尔德机场见了面。对话是以以下这种方式进行的：
我能帮你些什么，萨姆？
哦，我就是觉得我的交易结果没上轨道。
什么是“没上轨道”?
我对我的结果不满意。
你今年在市场中的交易目标是什么？
哦，其实我并没有任何目标。
你今年想在市场中实现什么？
（停顿了很长一段时间后）我想用交易所得的利润为我妻子买一辆汽车。
好的，那么你想买一辆什么样的汽车？劳斯莱斯？奔驰？凌志？还是敞蓬小载货卡车？你想给你妻子买什么样的车？
哦，就是一种美国车，售价大概是15000美元。
很好。你想什么时候买这辆车？
9 月份，在三个月内。
好的。你的交易账户中有多少钱？
大约10000 美元。
那么说来，你想在三个月内让你的账户获利150 % ?
可能，我想是的。
你有没有想过三个月内150 ％的回报率相当于每年几乎1 000 ％的回报率？
没有想过。
为了赚到那么多钱，你最多能够承受你的账户损失多少钱？
我不知道。我真的没有想过这些。
你可以承受损失5000 美元吗？
不能，我不可能这么做的。这损失实在是太大了。
那你能承受损失2500 美元吗？就是25 %
不能。还是很多。可能l0％左右。
那么就是说你想在三个月内从市场中获利150 %，却只愿意在此过程中承受10 ％的风险？
是的。
你有没有听说过有哪种交易方法可以连续地给你15 比l 的风险回报率？
没有。
我也从来没听说过。 3 比1 一般是一个比较好的风险回报率，尽管存在着很多交易和投资方法可以赚大钱，我还是不知道有哪种方法是可以满足那些要求的。
然而，大多数刚开始只有一个小账户的交易商和投资者们却都在给自己类似的期望，这些期望都是他们不可能达到的。
（作者：范·K·撒普博士）
Wednesday, May 20, 2015
Tuesday, May 19, 2015
影响系统交易的一些偏向（3）--- 完
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3） “当前交易或投资必须是成功的”偏向
造成所有这些问题都迫在眉睫的原因，是人类压倒一切的想解决他们当前头寸的欲望，也就是解决手中持有的头寸。那么会发生些什么呢？首先，若你有一亏损头寸，就会不惜一切地持有它，希望有一天会反弹，结果，亏损交易一般都会变得更大，其次，利润一般都被过早地提走，以确保那些头寸仍然是有利润的。
这都是为什么？是因为人们有一种压倒一切的想要正确的欲望。我一次又一次地听到那些交易商和投资者们告诉我，在他们做市场预测时，或者更槽糕地，当他们自己在市场中投资了钱时，正确显得多么的重要。
我曾经与这样一个客户一起工作过，他每日发出对某一种特定的商品进行预测的传真。世界各地的交易商们都来订阅他的传真．因为他的准确率是非常突出的。他也以他的准确率在世界上闻名。然而，尽管他的准确率很高，他对该种商品的交易能力却是相当弱的。为什么？因为他需要正确。
一旦某个人做出了预测，自己就被卷进去了，如果交易过程中出现了与他的预测不同的走势，他就很难接受。因此，以任何方式交易他曾公开预测过的东西都会变得非常困难。
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3） “当前交易或投资必须是成功的”偏向
造成所有这些问题都迫在眉睫的原因，是人类压倒一切的想解决他们当前头寸的欲望，也就是解决手中持有的头寸。那么会发生些什么呢？首先，若你有一亏损头寸，就会不惜一切地持有它，希望有一天会反弹，结果，亏损交易一般都会变得更大，其次，利润一般都被过早地提走，以确保那些头寸仍然是有利润的。
这都是为什么？是因为人们有一种压倒一切的想要正确的欲望。我一次又一次地听到那些交易商和投资者们告诉我，在他们做市场预测时，或者更槽糕地，当他们自己在市场中投资了钱时，正确显得多么的重要。
我曾经与这样一个客户一起工作过，他每日发出对某一种特定的商品进行预测的传真。世界各地的交易商们都来订阅他的传真．因为他的准确率是非常突出的。他也以他的准确率在世界上闻名。然而，尽管他的准确率很高，他对该种商品的交易能力却是相当弱的。为什么？因为他需要正确。
一旦某个人做出了预测，自己就被卷进去了，如果交易过程中出现了与他的预测不同的走势，他就很难接受。因此，以任何方式交易他曾公开预测过的东西都会变得非常困难。
（作者：范·K·撒普博士）
Monday, May 18, 2015
Friday, May 15, 2015
影响系统交易的一些偏向（2）
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2） 获利时保守及亏损时冒险偏向
也许交易的第一准则就是止损获利。那些能够遵守这个简单准则的人就可以在市场中赚得大笔财富。然而，大多数人却存在着一种偏向，这个偏向妨碍了他们去遵守这个准则的任何一方面。
考虑一下下面这个例子，从两个选择中选出一个来：你会选择哪一个：（l）肯定输9000 美元；( 2 ) 有5％的机会不会输，而95 ％的机会会输10 000 美元？
你选了哪一个？选择肯定输还是选择风险赌博？几乎有8O ％的人在这种情形下都会选风险赌博。然而，这个风险赌博计算出来却有一个更大的损失也就是＄l 0000 x 0 . 95 + 0 X 0 . 5 = $ 9 500 ，比确损无疑的9000 美元多。
可以把赌博当做是违反了最关键的交易准则的第一部分，就是止损。然而大多数人仍然继续去赌博，以为亏损会停止，市场会从这里转向，但一般都是不会的。结果，损失就会变得更大也就更难忍受了。而这个过程又会再次开始。最后，损失会变得足够大，而必须被迫去承受它了。很多小投资者们由于无法承受这么大的亏损而最后破产。
现在来考虑一下另一个例子：你会选择哪一个：(1）肯定赢9000 美元；（2 ) 95％的机会赢10000 美元，而5％的机会什么都不会赢？
你选择了肯定赢还是风险赌博？大约有80 ％的人都选择了肯定赢．然而，这个风险赌博计算出来却有更高的利润，也就是＄10000 x 0.95 + 0 x 0.05 = $ 9500 ，比肯定赢的＄9000 还高。可以把这个肯定赢当作是违反了最关键的交易准则的第二部分，就是获利。
人们一旦手里握着利润时，是如此害怕这些利润会跑走，以至于在有任何反转迹象时就急于获取肯定赢的利润部分，即使他们的系统并没有给出离市信号，他们也是如此不想让利润跑走以至于很多投资者和交易商们都在不停地后悔错过的大笔利润。因为他们都只获取了肯定能赢的小利润部分。
这两个基本偏向在一句俗语里说得很好：“要抓住机会，但要在逆境中坚守阵地。”一个好的交易商最好看一下这句格言：“仔细留意可以获取利润的好机会，一有逆境迹象就像鹿一样跑走。”
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2） 获利时保守及亏损时冒险偏向
也许交易的第一准则就是止损获利。那些能够遵守这个简单准则的人就可以在市场中赚得大笔财富。然而，大多数人却存在着一种偏向，这个偏向妨碍了他们去遵守这个准则的任何一方面。
考虑一下下面这个例子，从两个选择中选出一个来：你会选择哪一个：（l）肯定输9000 美元；( 2 ) 有5％的机会不会输，而95 ％的机会会输10 000 美元？
你选了哪一个？选择肯定输还是选择风险赌博？几乎有8O ％的人在这种情形下都会选风险赌博。然而，这个风险赌博计算出来却有一个更大的损失也就是＄l 0000 x 0 . 95 + 0 X 0 . 5 = $ 9 500 ，比确损无疑的9000 美元多。
可以把赌博当做是违反了最关键的交易准则的第一部分，就是止损。然而大多数人仍然继续去赌博，以为亏损会停止，市场会从这里转向，但一般都是不会的。结果，损失就会变得更大也就更难忍受了。而这个过程又会再次开始。最后，损失会变得足够大，而必须被迫去承受它了。很多小投资者们由于无法承受这么大的亏损而最后破产。
现在来考虑一下另一个例子：你会选择哪一个：(1）肯定赢9000 美元；（2 ) 95％的机会赢10000 美元，而5％的机会什么都不会赢？
你选择了肯定赢还是风险赌博？大约有80 ％的人都选择了肯定赢．然而，这个风险赌博计算出来却有更高的利润，也就是＄10000 x 0.95 + 0 x 0.05 = $ 9500 ，比肯定赢的＄9000 还高。可以把这个肯定赢当作是违反了最关键的交易准则的第二部分，就是获利。
人们一旦手里握着利润时，是如此害怕这些利润会跑走，以至于在有任何反转迹象时就急于获取肯定赢的利润部分，即使他们的系统并没有给出离市信号，他们也是如此不想让利润跑走以至于很多投资者和交易商们都在不停地后悔错过的大笔利润。因为他们都只获取了肯定能赢的小利润部分。
这两个基本偏向在一句俗语里说得很好：“要抓住机会，但要在逆境中坚守阵地。”一个好的交易商最好看一下这句格言：“仔细留意可以获取利润的好机会，一有逆境迹象就像鹿一样跑走。”
（作者：范·K·撒普博士）
Thursday, May 14, 2015
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