Wednesday, September 23, 2009

一般股民何以失败(1)

《人性讨厌风险》

纽约有位叫夏皮诺的心理医生,请了一批人进行两个实验。

实验一
选择:
第一,75%的机会得到 1000 美元,但有 25%的机会什么都得不到;
第二,确定能得到 700 美元。

虽然一再向参加实验者解释,从概率上来说,第一选择平均能得 750 美元,可结果还是有 80%的人做了第二选择。大多数的人宁愿少赚一些,也要得到确定的利润。

实验二
选择:
第一,75%的机会付出 1000 美元,但有 25%的机会什么都不付;
第二,确定要付出 700 美元。

结果是 75%的人做了第一选择。他们为了搏那 25%什么都不付的机会,从数学上来讲却平均多付了 50 美元。 问问你自己,如果你是参加实验的一员,你会做出什么样的选择?

股票是概率的游戏,无论怎么样的买卖决定,都没有 100%的正确或不正确。人性中讨厌风险的天性便在其中扮演了角色。 我们看到股民好获小利,买进的股票升了一点,便迫不及待地脱手。这只股票或许会有 75%继续上升的机会,但为了避免 25%什么都得不到的可能性,宁可少赚些。结果是可能 5000 元利润的机会,到头来却只得到了 500 元。

任何炒过股的朋友都明白,要用较出场价更高的价位重新入场是多么的困难。股价一天比一天高,你却只能做旁观者。而一旦买进的股票跌了,便死皮赖脸不肯去止损,总想出各式各样的理由来说服自己下跌只是暂时的。其真正的原因不过是为了搏那 25%可全身而退的机会!结果是小亏慢慢积累成大亏。

每次我看到中文里“套牢” 、“割肉”等英文所没有的词汇,都要拍案叫绝。觉得发明这些名词的人真应获得诺贝尔文学奖!这些词语对那些不肯止损的股民实在描绘得太形象了。

假设股票的运动只有上、下两种途径,每次买股的赢亏机会均等,但由于人性的好贪小便宜、容不得吃小亏的心理,使得赢时赚小钱,亏 时亏大钱,就会成了输赢不再是机会均等的游戏。

股市没有击败你,是你自己击败了自己。

No comments:

Post a Comment